Definição Forex Swap Agreements

Swap de moeda Swap de moeda Um contrato para trocar uma série de obrigações de pagamento especificadas em uma moeda para uma série de obrigações de pagamento especificadas em moeda diferente. Normalmente corrigido para fixo. Troca de câmbio Um acordo entre duas partes para trocar duas moedas em uma certa taxa de câmbio em um determinado momento no futuro. Por exemplo, se uma empresa sabe que vai precisar de libras esterlinas no futuro e outra empresa sabe que vai precisar de dólares americanos. Eles concordam em trocar os dois na taxa de câmbio acordada. Isso elimina o risco de que a taxa de câmbio mude de maneira desvantajosa para uma das partes ou outra. Eles também são chamados de swaps de moeda. Veja também: Swap. Troca de moeda. Em um swap de moeda, as partes no contrato trocam o principal de duas moedas diferentes imediatamente, de modo que cada parte tenha o uso da moeda diferente. Eles também fazem pagamentos de juros entre si no principal durante o prazo do contrato. Em muitos casos, uma das partes paga uma taxa de juros fixa e a outra paga uma taxa de juros flutuante, mas ambas poderiam pagar taxas fixas ou flutuantes. Quando o contrato termina, as partes trocam novamente o valor principal do swap. Originalmente, os swaps de moeda foram usados ​​para dar a cada parte acesso a moeda estrangeira suficiente para fazer compras em mercados estrangeiros. Cada vez mais, as partes organizam trocas de moeda como forma de entrar em novos mercados de capitais ou fornecer fluxos de receita previsíveis em outra moeda. Swap currency swap Link para esta página: Referências no arquivo de periódicos O modelo de Swap de moeda cruzada islâmica (ICRCS) cai sob o Contrato mestre ISDAIIFM Tahawwut (Hedging), um documento de estrutura que contém termos e condições gerais e encerramento e fechamento antecipado Provisões de compensação entre as partes envolvidas na transação. Global Banking News - 27 de novembro de 2015 - Banco Central chinês e BCE se preparando para troca de moeda BEIJING, Muharram 16, 1436, 09 de novembro de 2014, SPA - Os bancos centrais da China e do Canadá concordaram com uma troca de moeda no valor de 200 (32. TOKYO, 17 de julho (KUNA) - Um acordo de troca de moeda expandido entre o Japão, a China, a Coréia do Sul e 10 países do Sudeste Asiático entrou em vigor na quinta-feira, anunciou o Ministério das Finanças do Japão. Para impulsionar o comércio entre as duas nações e ajudar Reduziu as flutuações cambiais, a Austrália e a Coréia do Sul assinaram no domingo um acordo de swap de moeda de 3 anos no valor de 4. Chidambaram disse na quinta-feira que o acordo bilateral de troca de divisas entre a Índia e o Japão reforçará a cooperação financeira entre os dois países. Tóquio: Japão e Sudeste Asiático Os países estão em negociações sobre a expansão dos mecanismos de troca de moeda para ajudar a amortecer suas economias em emergências financeiras, disse um funcionário na quinta-feira, antes de uma cúpula Japão-Asean na próxima semana . Seis grandes bancos centrais disseram na quinta-feira que fariam sua rede de acordos de troca de moeda permanente como um backstop de liquidez prudente em caso de futuras tensões financeiras globais. Resumo: O banco central da Coreia do Sul disse no domingo que assinou um acordo de troca de moeda bilateral de três anos com os Emirados Árabes Unidos até 5. O Paquistão ea China implementaram o Contrato de Câmbio (CSA) de 7 de maio de 2013, inicialmente acordado em dezembro 2011. ISLAMABAD - O acordo bilateral de câmbio de três anos (CSA) entre o Banco do Estado do Paquistão (SBP) e o Banco Central da República da Turquia (CBRT) no montante de US $ 1 bilhão em moedas locais equivalentes está sendo implementado a partir de terça-feira (hoje). Quero agradecer a cooperação com parceiros asiáticos e expandir o nosso acordo de troca de moeda com a Coréia é um bom exemplo, disse Motohisa Furukawa, ministro estadual de política econômica e fiscal, em um seminário em Tóquio. BREAKING DOWN Swap Interest Rate Swaps Em um interesse Taxa de câmbio, as partes trocam fluxos de caixa com base em um valor nocional de principal (esse valor não é efetivamente trocado), a fim de proteger contra risco de taxa de juros ou especular. Por exemplo, a ABC Co. acaba de emitir 1 milhão em títulos de cinco anos com uma taxa de juros anual variável definida como a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR) mais 1,3 (ou 130 pontos base). A LIBOR é de 1,7, baixa para sua faixa histórica, de modo que o gerenciamento da ABC está preocupado com o aumento da taxa de juros. Eles acham outra empresa, a XYZ Inc., que está disposta a pagar à ABC uma taxa anual de LIBOR mais 1,3 em um princípio nocional de 1 milhão por 5 anos. Em outras palavras, a XYZ financiará os pagamentos de juros da ABC na sua última emissão de títulos. Em troca, a ABC paga à XYZ uma taxa anual fixa de 6 em um valor nocional de 1 milhão por cinco anos. ABC se beneficia do swap se as taxas aumentar significativamente nos próximos cinco anos. XYZ beneficia se as taxas caírem, fiquem planas ou aumentem gradualmente. Abaixo estão dois cenários para este swap de taxa de juros: 1) LIBOR sobe 0,75 por ano, e 2) LIBOR sobe 2 por ano. Se a LIBOR aumenta em 0,75 por ano, os pagamentos de juros totais da empresa ABC aos seus detentores de obrigações durante o período de cinco anos são 225.000: em outras palavras, 75.000 mais do que os 150.000 ABC teriam pago se a LIBOR se mantivesse plana: a ABC paga XYZ 300.000: E recebe 225 mil em contrapartida (o mesmo que os pagamentos de juros da ABC aos detentores de títulos). A perda líquida da ABC no swap chega a 75.000. No segundo cenário, a LIBOR aumenta em 2 por ano. Isso traz os pagamentos de juros totais da ABC aos detentores de títulos para 350.000 XYZ paga este valor para a ABC, e a ABC paga XYZ 300.000 em troca. O ganho líquido do ABC no swap é de 50.000. Nota que, na maioria dos casos, as duas partes atuariam através de um banco ou outro intermediário, o que levaria um corte do swap. Se é vantajoso que duas entidades entrem em um swap de taxa de juros depende da sua vantagem comparativa em mercados de empréstimos de taxa fixa ou variável. Outros Swaps Os instrumentos trocados em um swap não precisam ser pagamentos de juros. Existem inúmeras variedades de acordos de permuta exótica, mas arranjos relativamente comuns incluem swaps de commodities, swaps de moeda, swaps de dívida e swaps de retorno total. Os swaps de commodities envolvem a troca de um preço de commodities flutuante, como o preço à vista Brent Crude. Por um preço fixo em um período acordado. Como sugere este exemplo, os swaps de commodities geralmente envolvem petróleo bruto. Em um swap de moeda. As partes trocam juros e pagamentos de principal em dívidas denominadas em moedas diferentes. Ao contrário de um swap de taxa de juros, o principal não é um valor nocional, mas é trocado junto com obrigações de juros. Os swaps de moeda podem ocorrer entre países: a China entrou em troca com a Argentina, ajudando o segundo a estabilizar suas reservas estrangeiras. E vários outros países. Um swap de dívida e capital envolve a troca de dívida por capital próprio no caso de uma empresa de capital aberto, o que significaria títulos para ações. É uma forma de as empresas refinanciarem suas dívidas. Swaps de retorno total Em um swap de retorno total. O retorno total de um ativo é trocado por uma taxa de juros fixa. Isso dá à parte que paga a exposição da taxa fixa ao estoque de assecha subjacente ou um índice, por exemplo, sem ter que gastar o capital para mantê-lo. Mecânica básica de swaps de FX e swaps de moeda cruzada (Extrair das páginas 73-86 do BIS Quarterly Review, March 2008) Um contrato de swap FX é um contrato em que um dos países empresta uma moeda, e simultaneamente presta outra para a segunda parte. Cada parte usa a obrigação de reembolso para a sua contraparte como garantia e o montante do reembolso é fixado na taxa de câmbio do FX desde o início do contrato. Assim, os swaps de FX podem ser vistos como empréstimo de empréstimos garantido livre de risco. O gráfico abaixo ilustra os fluxos de fundos envolvidos em um swap de dólar euroUS como exemplo. No início do contrato, A empresta XS USD de, e empresta X EUR para, B, onde S é a taxa spot FX. Quando o contrato expira, A retorna XF USD para B, e B retorna X EUR para A, onde F é a taxa de forward FX desde o início. Os swaps de câmbio foram utilizados para aumentar as moedas estrangeiras, tanto para instituições financeiras como para seus clientes, incluindo exportadores e importadores, bem como investidores institucionais que desejam proteger suas posições. Eles também são usados ​​com freqüência para negociação especulativa, geralmente combinando duas posições de compensação com diferentes vencimentos originais. Os swaps de câmbio são mais líquidos em termos menores que um ano, mas as transações com prazos mais longos têm aumentado nos últimos anos. Para obter dados abrangentes sobre a evolução recente do volume de negócios e os saldos em swaps de câmbio e swaps de cross-cross, veja BIS (2007). Um acordo de troca de moeda em moeda estrangeira é um contrato em que um dos países empresta uma moeda de outra parte e, ao mesmo tempo, empresta o mesmo valor, às taxas atuais do local, de uma segunda moeda para essa parte. As partes envolvidas em swaps de base tendem a ser instituições financeiras, agindo por conta própria ou como agentes de empresas não financeiras. O gráfico abaixo ilustra o fluxo de recursos envolvidos em um swap de euroUS dólar. No início do contrato, A empresta XS USD e empresta X EUR para, B. Durante o prazo do contrato, A recebe EUR 3M Libor e paga USD 3M Libor a B cada três meses, onde é o preço de O swap base, acordado pelas contrapartes no início do contrato. Quando o contrato expira, A retorna XS USD para B, e B retorna X EUR para A, onde S é a mesma taxa de spot FX desde o início do contrato. Embora a estrutura dos swaps de moeda cruzada difere dos swaps de FX, os primeiros basicamente servem o mesmo propósito econômico que o último, com exceção do intercâmbio de taxas flutuantes durante o prazo do contrato. Foram utilizados contratos de câmbio em moeda estrangeira para financiar investimentos em moeda estrangeira, tanto por instituições financeiras como por seus clientes, incluindo empresas multinacionais envolvidas em investimentos estrangeiros diretos. Eles também foram utilizados como ferramenta para converter moedas de passivos, particularmente por emissores de títulos denominados em moedas estrangeiras. Espelhando o teor das transações que eles devem financiar, a maioria dos swaps baseados em moeda estrangeira são de longo prazo, geralmente variando entre um e 30 anos de vencimento. BREAKING DOWN Swap Interest Rate Swaps Em um swap de taxa de juros, as partes trocam fluxos de caixa Com base em um montante nocional de principal (este valor não é realmente trocado) para se proteger contra risco de taxa de juros ou para especular. Por exemplo, a ABC Co. acaba de emitir 1 milhão em títulos de cinco anos com uma taxa de juros anual variável definida como a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR) mais 1,3 (ou 130 pontos base). A LIBOR é de 1,7, baixa para sua faixa histórica, de modo que o gerenciamento da ABC está preocupado com o aumento da taxa de juros. Eles acham outra empresa, a XYZ Inc., que está disposta a pagar à ABC uma taxa anual de LIBOR mais 1,3 em um princípio nocional de 1 milhão por 5 anos. Em outras palavras, a XYZ financiará os pagamentos de juros da ABC na sua última emissão de títulos. Em troca, a ABC paga à XYZ uma taxa anual fixa de 6 em um valor nocional de 1 milhão por cinco anos. ABC se beneficia do swap se as taxas aumentar significativamente nos próximos cinco anos. XYZ beneficia se as taxas caírem, fiquem planas ou aumentem gradualmente. Abaixo estão dois cenários para este swap de taxa de juros: 1) LIBOR sobe 0,75 por ano, e 2) LIBOR sobe 2 por ano. Se a LIBOR aumenta em 0,75 por ano, os pagamentos de juros totais da empresa ABC aos seus detentores de obrigações durante o período de cinco anos são 225.000: em outras palavras, 75.000 mais do que os 150.000 ABC teriam pago se a LIBOR se mantivesse plana: a ABC paga XYZ 300.000: E recebe 225 mil em contrapartida (o mesmo que os pagamentos de juros da ABC aos detentores de títulos). A perda líquida da ABC no swap chega a 75.000. No segundo cenário, a LIBOR aumenta em 2 por ano. Isso traz os pagamentos de juros totais da ABC aos detentores de títulos para 350.000 XYZ paga este valor para a ABC, e a ABC paga XYZ 300.000 em troca. O ganho líquido do ABC no swap é de 50.000. Nota que, na maioria dos casos, as duas partes atuariam através de um banco ou outro intermediário, o que levaria um corte do swap. Se é vantajoso que duas entidades entrem em um swap de taxa de juros depende da sua vantagem comparativa em mercados de empréstimos de taxa fixa ou variável. Outros Swaps Os instrumentos trocados em um swap não precisam ser pagamentos de juros. Existem inúmeras variedades de acordos de permuta exótica, mas arranjos relativamente comuns incluem swaps de commodities, swaps de moeda, swaps de dívida e swaps de retorno total. Os swaps de commodities envolvem a troca de um preço de commodities flutuante, como o preço à vista Brent Crude. Por um preço fixo em um período acordado. Como sugere este exemplo, os swaps de commodities geralmente envolvem petróleo bruto. Em um swap de moeda. As partes trocam juros e pagamentos de principal em dívidas denominadas em moedas diferentes. Ao contrário de um swap de taxa de juros, o principal não é um valor nocional, mas é trocado junto com obrigações de juros. Os swaps de moeda podem ocorrer entre países: a China entrou em troca com a Argentina, ajudando o segundo a estabilizar suas reservas estrangeiras. E vários outros países. Um swap de dívida e capital envolve a troca de dívida por capital próprio no caso de uma empresa de capital aberto, o que significaria títulos para ações. É uma forma de as empresas refinanciarem suas dívidas. Swaps de retorno total Em um swap de retorno total. O retorno total de um ativo é trocado por uma taxa de juros fixa. Isso dá à parte que paga a exposição de taxa fixa ao estoque de asseta subjacente ou um índice, por exemplo, sem ter que gastar o capital para mantê-lo.